LIBOR, una volta u numeru più impurtante in i mercati finanziarii, sparirà da a storia dopu à ghjugnu 2023 è ùn serà più utilizatu per u prezzu di i prestiti.

À partesi da u 2022, parechji prestiti à tassi ajustabili di i prestiti ipotecari sò ligati à un indice - u SOFR.

Comment le SOFR affecte-t-il les taux variables des prêts ?Perchè u SOFR deve esse usatu invece di LIBOR?

In questu articulu spiegheremu ciò chì hè esattamente u SOFR è quali sò i principali zoni di preoccupazione quandu calcule i tassi d'interessu regulabili.

 

Prestiti Ipotecari à Tassi Ajustable (ARM)

In vista di i tassi d'interessu elevati attuali, assai persone optanu per prestiti à tassi regulabili, ancu cunnisciuti cum'è ARMs (Adjustable-Rate Mortgages).

U terminu "aggiustabile" significa chì u tassu d'interessu cambia annantu à l'anni di u rimborsu di u prestitu: Un tassu d'interessu fissu hè accunsentutu per i primi anni, mentre chì u tassu d'interessu per l'anni rimanenti hè riajustatu à intervalli regulari (in solitu ogni sei mesi). o un annu).

Per esempiu, un ARM 5/1 significa chì a tarifa d'interessu hè fissata per i primi 5 anni di rimborsu è cambia ogni annu dopu.

Duranti a fase flottante, però, l'aghjustamentu di u tassu d'interessu hè ancu capped (caps), per esempiu, 5/1 ARM hè di solitu seguitatu da u numeru di trè cifre 2/1/5.

·U 2 si riferisce à u tappu iniziale per l'aghjustamentu di l'interessu (capu di l'aghjustamentu iniziale).Se u vostru tassu d'interessu iniziale per i primi 5 anni hè 6%, u tappu in u sestu annu ùn pò esse più di 6% + 2% = 8%.

·U 1 si riferisce à u massimu per ogni aghjustamentu di u tassu d'interessu eccettu u primu (cap per l'aghjustamenti successivi), vale à dì un massimu di 1% per ogni aghjustamentu di u tassu d'interessu à partesi di l'annu 7.

·U 5 si riferisce à u limitu superiore per l'aghjustamenti di i tassi d'interessu durante a durazione sana di u prestitu (capitu di l'aghjustamentu di a vita), vale à dì chì u tassu d'interessu ùn pò esse più di 6% + 5% = 11% per 30 anni.

Perchè i calculi di ARM sò cumplicati, i prestiti chì ùn sò micca familiarizati cù ARM spessu tendenu à cascà in un pirtusu!Per quessa, hè assai impurtante per i prestiti per capiscenu cumu calculà a tarifa d'interessu variabile.

 

Chì sò i principali zoni di preoccupazione SOFR quandu u calculu di a tarifa fluttuante?

Per un ARM 5/1, u tassu d'interessu fissu per i primi 5 anni hè chjamatu u tassu di iniziu, è u tassu d'interessu chì principia in u 6u annu hè u tassu d'interessu cumplettamente indexatu, chì hè calculatu per indice + margine, induve u marghjenu hè. fissu è l'indice hè generalmente u SOFR mediu di 30 ghjorni.

Cù un marghjenu di 3% è un SOFR mediu attuale di 30 ghjorni hè 4,06%, u tassu d'interessu in u 6u annu seria 7,06%.

Chì ghjè esattamente questu indice SOFR ?Cuminciamu cù cumu venenu i prestiti à tassi regulabili.

In Londra in l'anni 1960, quandu l'inflazione era sbulicata, nisuna banca ùn era disposta à fà prestiti à longu andà à tassi fissi perchè eranu in mezu à l'inflazione crescente è ci era un risicu significativu per i tassi d'interessu.

Per risolve stu prublema, i banche creanu prestiti à tassi regulabili (ARM).

In ogni data di reset, i membri di i sindacati individuali aggregate i so costi di prestitu rispettivi cum'è riferimentu per u tassu di reset, aghjustendu u tassu d'interessu fattu per riflette u costu di i fondi.

È a riferenza per questa tarifa di reset hè LIBOR (London Interbank Offered Rate), chì spessu intesu parlà - l'indici chì hè statu riferitu ripetutamente in u passatu quandu calculanu i tassi d'interessu regulabili.

Finu à u 2008, durante a crisa finanziaria, certi banche eranu riluttanti à cità tassi di prestitu più altu per copre a so propria crisa di finanziamentu.

Questu hà espunutu i punti debbuli maiò di LIBOR: LIBOR hè stata largamente criticata per ùn avè micca una vera basa di transazzione è esse facilmente manipulatu.Da tandu, a dumanda di prestiti trà i banche hè cascata drasticamente.

In risposta à u risicu di a scumparsa di LIBOR, a Riserva Federale hà furmatu l'Alternative Reference Rates Committee (ARRC) in 2014 per truvà una nova tarifa di riferimentu per rimpiazzà LIBOR.

Dopu trè anni di travagliu, l'ARRC hà sceltu ufficialmente a Tariffa di Finanziamentu Secured Overnight (SOFR) cum'è a tarifa di rimpiazzamentu in ghjugnu 2017.

Perchè u SOFR hè basatu annantu à a tarifa overnight in u mercatu di repo sustinutu da u Treasury, ùn ci hè quasi nisun risicu di creditu;è hè calculatu cù u prezzu di a transazzione, facendu a manipulazione difficiule;in più, u SOFR hè u tipu più cummercializatu in u mercatu di soldi, chì pò riflette megliu u livellu di i tassi d'interessu in u mercatu di finanziamentu.

Dunque, à partesi di u 2022, u SOFR serà utilizatu cum'è u standard per a tarifa di a maiò parte di i prestiti à tassi fluttuanti.

 

Chì sò i beneficii di un prestitu ipotecariu à tassi regulabile?

A Riserva Federale hè attualmente in un ciclu di crescita di i tassi è i tassi ipotecari fissi di 30 anni sò in alti livelli.

In ogni casu, se l'inflazione diminuite significativamente, a Riserva Federale entre in un ciculu di riduzzione di i tassi d'interessu è i tassi di l'ipoteca tornanu à i livelli normali.

Se i tassi d'interessu di u mercatu diminuiscenu in u futuru, i prestiti ponu efficacemente riduce i costi di rimborsu è prufittà di i tassi d'interessu più bassi senza avè da rifinanzià scegliendu un prestitu di tariffu ajustable.

Inoltre, i prestiti di tassi regulabili sò ancu tipicamente tassi d'interessu più bassi durante u periodu di impegnu cà l'altri prestiti à termini fissi è pagamenti mensili in anticipu relativamente più bassi.

Dunque, in a situazione attuale, un prestitu di tariffu variabile seria una bona scelta.