Fonte di l'imaghjini: CNBC

 

U rendimentu di u bonu di i Stati Uniti à 10 anni hà cullatu à 4,21% u 21 d'ottobre, un novu altu da l'aostu 2007.

I rendimenti di i boni di i Stati Uniti sò stati u focu di l'interessu nantu à i mercati mundiali, è a forte crescita di questu annu hè stata presa cum'è un signalu d'alerta, chì porta à una volatilità drammatica in i mercati finanziarii.

Chì ci hè tantu Terrore-stricked circa u sviluppu di stu indicatore chì hà u mercatu in un tumultu?

 

Perchè duverebbe fucalizza nantu à u bonu di i Stati Uniti à 10 anni?

Un bonu di i Stati Uniti hè un bonu emessu da u guvernu di i Stati Uniti, essenzialmente una fattura prumessa.

Hè appruvatu da u guvernu di i Stati Uniti è hè cunsideratu un attivu senza risicu in u mondu è hè assai cunsideratu.

È i renditi chì vedemu nantu à i bonds di i Stati Uniti sò in realtà derivati ​​da i calculi pertinenti.

Per esempiu, u prezzu attuale di u bonu di i Stati Uniti di 10 anni hè 88,2969 è a tarifa di cuponu hè 2,75%.Questu significa chì si cumprate stu bonu à quellu prezzu è u mantene finu à a maturità, u redditu di interessu hè $ 2,75 annu, cù dui pagamenti d'interessu annu, è se u rimborsu à a maturità à u prezzu di u cuponu, u vostru ritornu annuale hè 4,219%.

À u listessu tempu, u debitu di i Stati Uniti à cortu termine hè assai vulnerabile à l'influenzi pulitichi è di u mercatu, mentre chì u debitu di i Stati Uniti troppu longu hè troppu incertu è illiquid.

U bonu di i Stati Uniti di deci anni hè u più attivu di tutti i maturità è hè ancu a basa per i tassi di prestitu bancariu, cumprese l'ipoteki, è i renditi nantu à tutti i tipi di assi.

In u risultatu, u rendimentu di u bonu di i Stati Uniti à 10 anni hè largamente ricunnisciutu cum'è a "tariffa senza risicu" chì determina u limite più bassu nantu à i rendimenti di l'attivu è hè cunsideratu l'"ancora" per i prezzi di l'assi.

U recente forte aumentu di i rendimenti di i boni di i Stati Uniti cuntinueghja esse largamente dovutu à l'aumentu cuntinuu di i tassi d'interessu di a Riserva Federale.

Allora chì hè esattamente a relazione trà l'aumentu di i tassi d'interessu è l'aumentu di i rendimenti di i boni di u Treasury?

In un ciculu d'aumentu di i tassi: i prezzi di i boni si movenu vicinu à l'evoluzione di a tarifa di emissione.

Un aumentu di i tassi d'interessu nantu à i novi bonds porta à una vendita di vechji boni, una vendita porta à una diminuzione di i prezzi di i boni, è una diminuzione di i prezzi porta à un aumentu di u rendiment à a maturità.

In altri palori, u listessu tassu d'interessu chì si comprava per $ 99 hè avà cumprà per $ 95.Per l'investitore chì a compra per $ 95, u rendiment à a maturità aumenta.

 

Chì ci hè u mercatu immubiliare ?

U saltu di u rendimentu di i bonds di i Stati Uniti à 10 anni hà fattu aumentà i tassi di l'ipoteca.

Fonte di l'imaghjini: Freddie Mac

 

U ghjovi scorsu, Freddie Mac hà dettu chì u tassu d'interessu nantu à l'ipoteca di 30 anni hà risuscitatu à 6,94%, minacciandu di rompe a barriera di 7%, chì hè impurtante.

U pesu di l'acquistu di una casa hè à un altu di tutti i tempi.Sicondu u Bancu di a Riserva Federale d'Atlanta, a famiglia media di i Stati Uniti hà avà da spende a mità di i so ingressi in compra di casa, quasi triplicatu in dui anni.

Creditu di l'imaghjini: Redfin

 

In vista di stu pesu pesante nantu à l'acquistu di a casa, e transazzioni immubiliarii sò stanchi: a vendita di casa hè cascata per l'ottu mesi consecutivu in settembre, è a dumanda di l'ipoteca hè cascata à u so livellu più bassu in 25 anni.

Finu à chì ci hè un puntu di svolta in l'aumentu di i tassi di l'ipoteca, hè difficiule d'imaginà chì u mercatu immubiliare si ricuperà.

Allora pudemu fà una prediczione di i tassi di l'ipoteca da u sviluppu di i renditi di u Treasury di 10 anni.

 

Quandu avemu a cima?

Fighjendu i ciculi storichi di l'aumentu di i tassi, u rendimentu di u bonu di i Stati Uniti di 10 anni hà superatu a rata finale di l'aumentu à u piccu di u ciculu di l'aumentu di i tassi.

U dot plot per a riunione di a tarifa di settembre suggerisce chì a fine di u ciculu di l'aumentu di a tarifa attuale serà intornu à 4.5 - 5%.

Tuttavia, u rendimentu di i bonds di i Stati Uniti à 10 anni duverebbe ancu avè spaziu per aumentà.

Inoltre, in i ciculi di l'aumentu di i tassi d'interessu di l'ultimi 40 anni, u rendimentu di i bonds di i Stati Uniti à 10 anni hà generalmente cullatu circa un quartu prima di a tarifa di pulitica.

Questu significa chì u rendimentu di i bonds di i Stati Uniti à 10 anni serà u primu à falà prima chì a Fed cessà di aumentà i tassi d'interessu.

I tassi ipotecarii anu ancu invertitu a so tendenza à l'alza à quellu tempu.

 

È avà pò esse "l'ora più buia prima di l'alba".